Pôle de recherche en analyse financière et comptabilité : Publications

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EDHEC publications, position papers et working papers

The Impact of Solvency II on Bond Management
This study conducted by the EDHEC Financial Analysis and Accounting Research Centre analyses the impact of the new prudential regulation on bond management.
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Never the Twain Shall Meet?
Addressing the Disconnect between Banks’ Financial and Regulatory Reporting
This paper reviews the arguments for and against the decoupling of capital ratio calculations based on IFRS from those based on Basel II.
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De la pertinence de la calibration du risque private equity dans la formule standard de Solvency II
Cette étude remet en question la méthodologie et les données retenues par le régulateur prudentiel européen pour mesurer le risque de placements en private equity, en particulier le coefficient de corrélation entre la performance du private equity et celle des actions cotées.
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Solvency II: On the Suitability of the Calibration of Private Equity Risk in the Solvency II Standard Formula
This study calls into question the method and the data used by the European regulator to measure the risk of private equity investments, in particular the correlation coefficient of performance of private equity and that of listed equities.
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Solvency II: An Internal Opportunity to Manage the Performance of Insurance Companies
All insurers, regardless of their characteristics (public companies, mutual insurers, provident societies) will be subject to the new prudential rules and will thus have to make heavy investments in the data collection, risk measurement, and simulations required by the supervisor.
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Solvabilité II : une opportunité de pilotage de la performance des sociétés d’assurance
Cette étude montre qu’il peut être opportun de capitaliser sur les investissements exigés à des fins purement réglementaires, afin de servir des ambitions plus intrinsèques à la société, notamment en perfectionnant ou en élaborant un tableau de bord économique, outil de pilotage destiné à mieux gérer la société.
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Réactions après l'étude Juste valeur ou non : un débat mal posé
Un appel à réactions a été effectué par l'EDHEC auprès des investisseurs institutionnels et des gérants d’actifs internationaux pour confronter leur perception des amendements aux normes IAS 39 et IFRS 7 non seulement aux conclusions de la première étude de l'EDHEC, mais surtout aux ambitions de ces réformes comptables préparées et mises en œuvre dans la plus grande hâte.
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Reactions to an EDHEC Study on the Fair Value Controversy
A “call for reaction” was sent by EDHEC to international institutional investors and asset managers to compare investor views of amendments to the IAS39 and IFRS 7 standards not just with the conclusions of an initial EDHEC study, but also with the ambitions of these reforms prepared and adopted in great haste.
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Juste valeur ou non : un débat mal posé
Dans le cadre de l’élaboration de mesures visant à juguler la crise financière actuelle, un large débat s’est ouvert sur la part de responsabilité de la comptabilité en juste valeur dans l’accélération des tendances.
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The Fair Value Controversy: Ignoring the Real Issue
In the context of the measures being taken to put an end to the current financial crisis, the extent to which fair value accounting can be blamed—or whether it can be blamed at all—for the intensification of the slump has been widely debated.
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Évolution et effets incitatifs des stock-options : le cas des dirigeants du CAC40
Depuis leur apparition, les stock-options ont connu un succès important en tant que moyen d'incitation qui lie la rémunération des dirigeants à la performance boursière de leur entreprise.
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Impact de la comptabilité par les activités sur les performances des entreprises : le cas de la Banque Centrale du Maroc
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On Accountable Measurement of Non-Financial Perfomance - the Case of Customer Satisfaction
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Dérivés et comptabilité de couverture en IFRS : vers une (mé)connaissance des risques ?
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QIS3: Meaningful progress towards the implementation of Solvency II but ground remains to be covered
This document outlines our position on the third quantitative impact survey on the standard formula for the calculation of capital requirements for insurance companies under Solvency II.
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CP 20: Significant improvements in the Solvency II framework but grave incoherencies remain (EDHEC response to Consultation Paper n° 20)
This document contains our answer to CP20, a consultation process initiated by CEIOPS (Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors) on the "Advice to the European Commission in the Framework of the Solvency II Project on Pillar I Issues".
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QIS 2: Modelling that is at odds with the prudential objectives of Solvency II
Face à l'évolution des risques et à leurs perceptions, les règles prudentielles actuelles sont totalement inadéquates et la Commission européenne a mis en oeuvre un vaste chantier de refonte du calcul de la solvabilité des sociétés d'assurance.
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The Impact of IFRS and Solvency II on Asset-Liability Management and Asset Management in Insurance Companies
La profonde mutation de la gestion des sociétés d'assurance engendrée par la complexification et la multiplication des risques au cours de ces deux dernières décennies a suscité une nécessaire refonte des règles prudentielles (Solvency II) en complément de l'adaptation des normes comptables internationales (IFRS).
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La problématique du taux d'actualisation des concessionnaires d'autoroutes : le cas des ASF
Enterré au terme d'un long débat parlementaire au printemps 2003 par monsieur Jean-Pierre Raffarin, le dossier des privatisations des sociétés concessionnaires d'autoroutes (cession de 50,4% d'ASF, 75,7% de SANEF et 70,2% d'APRR) a finalement refait surface le 8 juin 2005 lors d'un discours de monsieur Dominique de Villepin.
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Publications académiques

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Arouri, M.E.H.; Fouquau, J. : « How do oil prices affect stock returns in GCC markets? An asymmetric cointegration approach », Bankers, Markets & Investors, 111, pp. 5-16, Mars 2011.

Séverin, E.; Reigner, J.; Du Jardin, P. : « Les procédures de sauvegarde et de sauvegarde accélérée : pour une gestion proactive des difficultés financières des entreprises », Banque et Stratégie, p-38-41, Mars 2011.

Séverin, E.; Du Jardin, P.; Regner, J. : « Entreprises en difficulté : la mise en œuvre de la procédure de sauvegarde accélérée », Revue Banque, p51-55, Mars 2011.

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Arouri, M.H.; Rochelandet, F. (2010) : « L'entrelacement des pratiques culturelles et de l'usage des TIC : une analyse empirique », Economie et Prévisions, A paraître

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