Entretien avec René Garcia
Professeur de Finance, Directeur académique PhD inFinance.

- A qui s’adresse ce programme ?
Nous visons deux clientèles. La première, la filière résidentielle, s’adresse à des diplômés de Mastère qui souhaitent obtenir un doctorat. Ces étudiants occuperont des postes d’assistant de recherche ou d’enseignement parallèlement à leurs études, comme cela se fait dans les autres institutions. L’originalité du programme réside dans la filière exécutive, qui vise une clientèle de professionnels qui gardent leur emploi à plein temps.  Ce programme s’adresse à des candidats qui souhaitent développer leurs compétences pour accéder à des postes de responsabilité supérieure dans l’industrie de la finance. Les premiers visaient eux des carrières académiques dans les meilleures institutions de recherche et d’enseignement.   

- Quels sont les points clefs du programme ?
Nous nous sommes appuyés sur trois éléments clés : qualité et sérieux de la structure, excellence du corps enseignant, réputation et soutien du centre EDHEC-Risk. Le programme commence par une série de cours fondamentaux qui établit les fondations sur lesquelles viendront s’ancrer les connaissances plus spécialisées. Les fondamentaux seront enseignés par les permanents de l’institution, qui sont des chercheurs reconnus internationalement. Pour les connaissances plus spécialisées nous avons obtenu la collaboration des meilleurs spécialistes mondiaux qui sont rattachés à des institutions prestigieuses un peu partout dans le monde. Le dernier élément, le soutien du centre EDHEC-Risk, nous permettra d’appuyer notre programme sur un centre aux compétences reconnues à travers le monde en gestion de risque et de portefeuille. Ses partenariats avec les grandes  institutions financières sont le gage de la pertinence des recherches poursuivies dans le centre. Nous voulons encore mieux les servir en leur offrant les moyens d’une plus grande autonomie en recherche.  

- En quoi l’équipe des professeurs est-elle exceptionnelle ?
La liste des membres du corps enseignant et leurs courtes biographies parlent d’elles-mêmes. A l’interne nous avons recruté des professeurs et chercheurs d’une grande expérience qui ont  participé auparavant à la formation d’étudiants de PhD. Nous continuons bien entendu activement ce recrutement des meilleurs. Néanmoins nous sommes aussi allés chercher des collaborateurs extérieurs. Leur choix a été réalisé en fonction des objectifs précis du programme dans les diverses matières que nous souhaitons couvrir. L’excellence en recherche, qui se traduit par des publications dans les meilleures revues scientifiques,  était bien entendu le critère fondamental, mais ce n’était pas suffisant. Nous voulions des leaders dans leur domaine qui connaissent les exigences et les besoins de l’industrie. Car en finance la recherche doit être arrimée directement sur les réalités des marchés et leur fonctionnement. Rester à l’écoute de ces réalités est une nécessité absolue.

- Comment le programme développe-t-il les compétences de recherche des participants ?
Nous souhaitons au bout du compte fournir à nos participants au programme des compétences de haut niveau en recherche qui se traduiront par la réalisation de thèses qui feront avancer la frontière des connaissances. Pour y parvenir nous allierons cours, séminaires et ateliers. Nous voulons inculquer aux étudiants une connaissance approfondie de la théorie financière et une solide compréhension des méthodes et outils d’analyse de pointe. Les participants auront également à suivre une série de séminaires de spécialité qu’ils choisiront pour parfaire leurs connaissances dans leur domaine de spécialisation. Les ateliers mensuels de recherche et les présentations occasionnelles les aideront à rester au fait des derniers développements dans les divers domaines de la finance.  Nous assurerons aussi un suivi rigoureux des progrès de la thèse. A ce titre, nous solliciterons la collaboration des meilleurs spécialistes des divers domaines pour se joindre à l’équipe déjà en place. Ils deviendront des directeurs de thèse ponctuels sur les sujets qu’ils connaissent le mieux. Les étudiants en seront d’autant mieux servis.

- Qu’apporte la co-organisation avec EDHEC-Risk ?
Je dirais qu’elle est essentielle à plusieurs niveaux. D’abord et avant tout je dois rappeler qu’EDHEC-Risk est à l’origine de l’idée d’un programme de PhD avec filière exécutive. Ses contacts incessants avec l’industrie les avaient convaincus de l’à-propos d’une telle formation pour les cadres en place. Par ailleurs EDHEC-Risk offrira aux jeunes doctorants de la filière résidentielle la possibilité de s’intégrer à l’équipe de recherche du centre et de participer à la réalisation des  thèmes de recherche en cours. Ils verront ainsi quels sont les questions d’actualité qui préoccupent les praticiens. Cela devrait aiguillonner les recherches qu’ils entendent poursuivre dans leurs thèses. Edhec-Risk fournira aussi une plateforme de choix pour la promotion active des résultats de recherche et des diplômés.  

- Pourquoi présentez-vous le PhD in Finance comme «  la plus haute qualification scientifique et professionnelle pour les cadres expérimentés. » Quels sont les avantages de la formation pour les professionnels et les entreprises ?
Faire avancer les frontières de la connaissance et des pratiques dans l’industrie financière exige des professionnels qui sont capables d’allier un esprit critique aiguisé, une expertise profonde du domaine et des capacités d’analyse exceptionnelles. C’est grâce à ce mélange rare que naîtront les véritables idées innovatrices. Les programmes existants comme les mastères spécialisés et les MBA ne développent que très partiellement ces qualités car ce n’est pas leur objectif premier. Ici, nous voulons avant tout donner aux diplômés de notre programme cette autonomie de recherche qu’ils garderont tout au long de leur carrière et qui aideront leurs entreprises à innover en ayant moins recours à l’aide extérieure de consultants ou autres spécialistes.

René Garcia ,
Directeur académique
PhD in Finance.

PUBLICATIONS

• Publications EDHEC
• Publications académiques

PUBLICATIONS EDHEC

La TVA Emploi - une TVA pour créer des emplois et améliorer le pouvoir d'achat des salariés

La proposition de l'EDHEC d'une nouvelle forme de TVA consiste en une réduction des cotisations sociales à la charge des salariés, financée par une hausse des taux de TVA baptisée « TVA Emploi ». Cette proposition s'appuie sur une étude de Noël Amenc, Pierre Courtioux, Anne-France Malvache et Gérard Maarek, intitulée « La TVA Emploi - une TVA pour créer des emplois et améliorer le pouvoir d'achat des salariés ».

Amenc, N.; P. Courtioux; G. Maarek; A-F Malvache (2007) :
« La TVA Emploi - une TVA pour créer des emplois et améliorer le pouvoir d'achat des salariés », Pôle de recherche EDHEC en économie, évaluation des politiques publiques et réforme de l'État, EDHEC Publication, Mars (MAJ Janvier 2008).
[En savoir plus]

La réforme du financement de la protection sociale - Essais comparatifs entre la « TVA Sociale » et la « TVA Emploi »

Cette étude conduite par Gérard Maarek pour le compte du pôle de recherche en Economie de l'EDHEC, et intitulée : La réforme du financement de la protection sociale, essais comparatifs entre la « TVA Sociale » et la « TVA Emploi », montre que le gain attendu d'une baisse de 25 milliards d'euros des cotisations sociales (salariales ou employeurs), soit 3,8 % de la masse salariale brute (660 Mds d'euros) compensée par une hausse de 3,6 points de TVA, aurait sur le long terme un effet positif mais modéré sur l'emploi (+61 000 emplois) et permettrait une amélioration du solde du commerce extérieur (les importations baissent de 0,3 % ; les exportations sont plus soutenues avec une croissance de +1,7 %).

Maarek, Gérard (2007), La réforme du financement de la protection sociale - Essais comparatifs entre la
« TVA Sociale » et la « TVA Emploi », Pôle de Recherche EDHEC en économie, EDHEC Position Paper, Juillet (MAJ  Janvier 2008)
[En savoir plus]

The Performance of Socially Responsible Investment: A Study of the French Market

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) a pris de l’ampleur depuis 2000, étant désormais proposé au grand public. L’ISR sélectionne des valeurs dans un environnement restreint et se concentre uniquement sur les valeurs qui conjuguent certaines conditions éthiques et sociales. Il est légitime de se demander si cette restriction pénalise la performance du fonds ou si en effet la sélection des valeurs socialement responsables compense cette restriction en récompensant l’investisseur avec autre chose que la satisfaction de se sentir moralement supérieur.

Le Sourd V. (Février 2008) « The Performance of Socially Responsible Investment: A Study of the French Market », EDHEC Risk Asset Management Research Centre, EDHEC Working Paper.
[En savoir plus - En anglais]

Fundamental Differences? Comparing Alternative Index Weighting Mechanism

Alors qu’une part de plus en plus importante des actifs « actions » est investi dans les stratégies d’indexation, la pratique standard d’utiliser la pondération par les capitalisations  pour construire les indices de marché a fait l’objet de beaucoup de critiques. En réponse à celles-ci, les indices actions avec différents régime  pondérations ont fait leur apparition. Certains indices utilisent les mesures fondamentales (Arnott, Hsu, and Moore 2005) pour attribuer des poids aux valeurs constitutives de l’indice. Durant ces dernières années, le marché pour de tels indices basés sur les caractéristiques a énormément pris de l’ampleur, avec de plus en plus de fournisseurs proposant de telles offres. Les investisseurs institutionnels ont attribués des montants conséquents à ces alternatives aux indices capi-pondérés. De même une large gamme d’ETF (fonds côtés) sur ces nouveaux indices est désormais disponible.

Amenc, N., F. Goltz, V. Le Sourd (Avril 2008) « Fundamental Differences? Comparing Alternative Index Weighting Mechanisms », EDHEC Risk Asset Management Research Centre, EDHEC Publication.
[En savoir plus - En anglais]

PUBLICATIONS ACADEMIQUES

Journal of Public Economics

A. Chéron, Hairault J-O, Langot F. (Avril 2008)
« A quantitative evaluation of payroll tax subsidies for low-wage workers: An equilibrium search approach », Journal of Public Economics.
[En savoir plus]

Journal of Banking and Finance

X. Li, J. Miffre J., Brooks C., N. O'Sullivan (Avril 2008)
« Momentum profits and time-varying unsystematic risk », Journal of Banking and Finance, Vol. 32, Issue 4,pages 541–558.
[En savoir plus]

Journal of Management Information System

E. Josserand, Charki, Mohamed Hedi (2008)
« Online Reverse Auctions and The Dynamics of Trust
», Journal of Management Information System N. 24 Vol. 4..
[En savoir plus]

Journal of Alternative Investments

H. Till (Printemps 2008)
« Amaranth Lessons Thus Far », Journal of Alternative Investments.
[En savoir plus]

Journal of Alternative Investments

N. Amenc, Goltz F. (Printemps 2008)
« Revisiting the Limits of Hedge Fund Indices: A Comparative Approach », Journal of Alternative Investments.
[En savoir plus]

Journal of Alternative Investments

H. Kar, Miffre J. (Printemps 2008)
« The Impact of Non-normality Risks and Tactical Trading on Hedge Fund Alphas », Journal of Alternative Investments.
[En savoir plus]

Review of Financial Studies

Y. Chabi-Yo, R. Garcia, E. Renault (Avril 2008)
« State Dependence Can Explain the Risk Aversion Puzzle », Review of Financial Studies .
[En savoir plus]

La revue du Financier

Arouri M., Cherif M., P. Foulquier (Janvier 2008)
« Coût du capital, LBO et évaluation des entreprises non cotées », la Revue du Financier.
[En savoir plus]

Review of Finance

De Winne, R.; C. D'Hondt (Décembre 2007) « Hide-and-Seek in the Market: Placing and Detecting Hidden Orders », Review of Finance, volume 11, issue 4, 2007.
[En savoir plus]

Total Quality Management & Business Excellence

Bescos, P-L.; E. Cauvin; C. Decock-Good, A. Westlund (Décembre 2007) « Characteristics of Performance Measures for External Reporting », Total Quality Management & Business Excellence, Vol. 18, No. 10, 1055–1074, Décembre 2007
[En savoir plus]

Finance, Contrôle, Stratégie

Meschi, P-X.; E. Metais (Décembre 2007) « Expérience, oubli organisationnel et motifs de désinvestissement des acquisitions internationales : le cas des acquisitions françaises aux Etats-Unis (1988-2004) », Finance, Contrôle, Stratégie, n° 4, p. 73-109.
[En savoir plus]

LES POLES DE RECHERCHE

Actualités

Classement Alpha League Table 2008 
EuroPerformance et l'EDHEC ont annoncé la publication des résultats de
l'édition France 2008 du classement des sociétés de gestion basé sur l'alpha, mesure absolue de la performance corrigée du risque pour l'ensemble de la gestion active « actions ». Le classement est élaboré à partir du Style Rating EuroPerformance-EDHEC. En s'appuyant sur l'état de l'art, le rating apporte des éléments de réponses avec une véritable mesure de la performance corrigée du risque (alpha), une prise en compte des risques extrêmes et de la persistance de la surperformance. HSBC Private Bank France confirme en 2008 sa régularité en se hissant à la première place du classement, suivie de MMA Finance.
[En savoir plus]

Succès pour l'European Financial Management 2008 Symposium
L'Association European Financial Management et l'EDHEC Business School ont organisé « l'European Financial Management 2008 Symposium » qui etait consacré à tous les aspects du risque et de la gestion d'actifs. Le symposium s'est déroulé sur le campus de l'EDHEC Business School à Nice du 17 au 19 avril 2008 et a été organisé sous l'égide de l'EDHEC, l'institution académique leader en Europe pour la recherche appliquée en allocation d'actifs, et l'Association EFM qui œuvre pour l'enrichissement et la diffusion de la connaissance en gestion financière.

Trente scientifiques et professionnels issus du monde entier ont présenté leurs papiers de recherche, et les thèmes abordés ont été l'allocation d'actifs, la mesure des risques et de la performance, la gestion alternative, la gestion des risques et l'optimisation de portefeuilles.

Cette importante manifestation académique a bénéficié de la participation exceptionnelle de Robert Arnott, en tant que « keynote speaker » et du président du symposium Lionel Martellini, connus tant pour leur expertise scientifique que pour leur expérience de l'industrie.

Robert Arnott est Président et Fondateur de Research Affiliates et ancien Rédacteur en Chef du Financial Analysts Journal. Il a régulièrement collaboré avec les principaux journaux et ouvrages en finance et il a reçu cinq Graham et  Dodd Scrolls, prix décerné par le CFA Institute récompensant les meilleurs articles de l'année.
Lionel Martellini est Professeur de Finance à l'EDHEC Business School et Directeur Scientifique de l'EDHEC Risk and Asset Management Research Centre. Lionel est membre de l'éditorial board du Journal of Portfolio Management et du Journal of Alternative Investments. 

IPE-EDHEC Institutional Asset Management Awards
L'EDHEC et Investment & Pension Europe (IPE), le leader européen de la publication sur l'investissement institutionnel, organisent le IPE-EDHEC Institutional Asset Management Awards (IAMA). Cette manifestation permettra de récompenser les meilleurs asset managers lors d'une réception qui aura lieu le 12 juin 2008 à Paris à l'occasion de la conférence EDHEC Institutional Days, devant un parterre d'investisseurs, d'asset managers, de banques d'investissement.
[En savoir plus - En anglais]

Focus : Pôle de Recherche en Economie

Depuis février 2006, l'EDHEC dispose d'une équipe de recherche en économie sur l'évaluation des politiques publiques et la réforme de l'Etat. Les objectifs du pôle sont de réaliser une recherche innovante et appliquée permettant à l'EDHEC de disposer d'une expertise reconnue d'un point de vue académique sur des thèmes stratégiques pour l'économie française. 
Aujourd'hui le pôle de recherche Economie fédère une équipe de professeurs, chercheurs permanents et associés autour de grands thèmes qui s'articulent selon deux directions, d'une part des problématiques à l'intersection des questions économiques et financières et d'autre part liées au modèle social français, et plus particulièrement au marché du travail et à l'éducation.

Stéphane Gregoir, Directeur du Pôle de recherche en Economie.
Stéphane Grégoir est diplomé de l'Ecole Polytechnique, de l'Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique et de l'université Paris IX Dauphine. Ancien directeur du CREST (Centre de Recherche en Économie et Statistique), il a occupé des postes d'étude et d'analyse économique et de production statistique à l'INSEE tout en menant en parallèle des activités d'enseignement et de recherche. Il a enseigné à l'Ecole Polytechnique, l'ENSAE, l'Ecole Centrale, l'Université Paris Dauphine et l'Université d'Evry. Ses travaux portent principalement sur la macroéconomie et l'économétrie. Lauréat du Prix Tjalling C. Koopmans, un prix international attribué tous les trois ans pour une contribution à la théorie économétrique, Stéphane Grégoir a été éditeur, co-éditeur et membre de comité éditorial de différentes revues scientifiques françaises et internationales.
[En savoir plus : CV - Interview]

Les publications académiques de Stéphane Gregoir
Grégoir S., G. Laroque (1992) « La place des stocks dans les fluctuations conjoncturelles: Quelques éléments de statistiques descriptives », Annales d’économie et de statistique. [En savoir plus]

Grégoir S., B. Salanié (1992) « Prix, spéculation et bien-être », Annales d’économie et de statistique.

Grégoir S., G. Laroque (1993) « Multivariate Time Series: A General Error Correction Representation Theorem », Econometric Theory. [En savoir plus]

Grégoir S. (1993) « Business Survey Analysis: A Comparison between Opinions on Demand and Changes in Sales at an Individual Level », Annals CIRET.

Grégoir S., G. Laroque (1994) « Polynomial cointegration: Estimation and Test », Journal of Econometrics. [En savoir plus]

Grégoir S. (1996) « Stochastic Limit Theory: An Introduction for Econometricians by James Davidson », Econometric Theory.

Grégoir S., F. Lenglart (1998) « Un nouvel indicateur pour saisir les retournements de conjoncture », Economie et Statistique.

Grégoir S. (1999) « Multivariate Time Series with Various Hidden Unit Roots: Part I: Integral Operator Algebra and Representation Theory », Econometric Theory. [En savoir plus]

Grégoir S. (1999) « Multivariate Time Series with Various Hidden Unit Roots: Part II: Estimation and Testing », Econometric Theory. [En savoir plus]

Grégoir S., F. Lenglart (2000) « Measuring the Probability of a Business Cycle Turning Point by using a Multivariate Qualitative Hidden Markov Model », Journal of Forecasting. [En savoir plus]

Grégoir S. (2002) « Multiple Equilibria and Identification by Russel Cooper: A comment », Annales d’Economie et de Statistique. [En savoir plus]

Grégoir S., P. Fève (2002) « L’économétrie de la politique économique », Annales d’Economie et de Statistique. [En savoir plus]

Grégoir S., M. Carrasco (2002) « Policy analysis in doubly stochastic macroeconomic models », Annales d’Economie et de Statistique. [En savoir plus]

Grégoir S., P. Andrade, C. Bruneau (2005) « Testing for the cointegration rank when some cointegrating directions are changing », Journal of Econometrics. [En savoir plus]

Grégoir S. (2006) « Efficient tests for the presence of a couple of complex conjugate unit roots in real time series », Journal of Econometrics. [En savoir plus]

Grégoir S., P-O Weil (2007) « Restricted perception equilibria and rational expectation equilibrium », Journal of Economic Dynamics and Control. [En savoir plus]

Grégoir S., P.Belan et M. Carré (2007) « Subventions des emplois non-qualifiés dans un marché du travail dual », in Revue économique. [En savoir plus]

Arnaud Chéron, Ph.D., Directeur de Recherche associé.
Arnaud Cheron est professeur d’économie à l’Université du Maine, Le Mans et directeur du programme de recherche sur l'évaluation des politiques de l'emploi au sein du pôle économie de l’EDHEC. Ancien chercheur à l’EUREQua et au CEPREMAP il a obtenu son doctorat en 2000 à l’Université de Paris I Panthéon-Sorbonne. Il a effectué des recherches dans les domaines de l’économie de l’emploi, les politiques publiques et les cycles économiques, donnant suite à de nombreuses publications dans des journaux académiques français et internationaux (Annales d’Economie et Statistiques, Revue Française d’Economie, Journal of Economic Theory, Review of Economic Dynamics,…) ainsi qu’à des articles professionnels (contrats avec le Ministère du Travail, le Commissariat Général au Plan et la Commission Européenne).
[En savoir plus : CV]

Les publications académiques d'Arnaud Chéron :
Chéron A., J-P Barici (2001) « Sunspots and the Business Cycle in a Finance Constrained Economy », Journal of Economic Theory (97). [En savoir plus]

Chéron A. (2002) « Labor-Market Search and Real Business Cycles: Nash Bargaining vs. Fair Wage », Economics Letters (77). [En savoir plus]

Chéron A., Y. Algan, J-O. Hairault and F. Langot (2003) « Wealth Effect on Labor Market Transitions », Review of Economic Dynamics (6). [En savoir plus]

Chéron A., F. Langot (2004) « Labor Market Search and Real Business Cycles: Reconciling Nash Bargaining with Real Wage Dynamics », Review of Economic Dynamics (7) n°2. [En savoir plus]

Chéron A., Y. Algan, J-O. Hairault and F. Langot (2004) « Self-Insurance and Inequality », Economics Letters (85). [En savoir plus]

Chéron A. (2005) « Efficient vs. Equilibrium Unemployment with Match-Specific Costs », Economics Letters(88). [En savoir plus]

Chéron A., J-P. Barinci and F. Langot (2006) « Liquidity Constraints, Heterogeneous Households and Sunspots Fluctuations », Macroeconomic Dynamics (10).

Chéron A., J-O Hairault anD F. Langot (Forthcoming) « Labor Market Policy and the Employment-Productivity Trade-Off », Journal of Public Economics.

Chéron A. (1999) « Mobilité Interrégionale, Réallocation de l’Emploi et Dynamique du Chômage », Recherches Economiques de Louvain (2). [En savoir plus]

Chéron A. (2000) « Risque de chômage, assurance complète et choix des ménages dans les modèles dynamiques », Annales d'Economie et de Statistiques (61). [En savoir plus]

Chéron A. (2002) « Allocation universelle vs. indemnités chômage: une évaluation quantitative dans un modèle d’appariement », Revue Economique (53). [En savoir plus]

Chéron A., J-O Hairault and F. Langot (2005) « La politique d’allègement de charges sur les bas salaires: un bon compromis entre emploi et productivité », Revue Française d'Economie.

Chéron A., F. Langot (2007) « Equilibre Général Stochastique et Dynamique Non-Walrasienne du Marché du Travail », Economie et Prévision. [En savoir plus]

Pierre Courtioux, Ph.D., Ingénieur de recherche sénior.
Pierre Courtioux est ingénieur de recherche au sein du pôle de recherche en Economie de l’EDHEC. En tant qu’économiste il est spécialisé dans l’évaluation de la politique sociale. Il a développé des outils de microsimulation pour évaluer les réformes des politiques sociales et fiscales. Il a développé un modèle pour analyser l’impact rétributif des taxes alternatives sur les ménages (TVA, taxes sur les salaires, impôt sur le revenu). Il développe un modèle dynamique de microsimulation pour évaluer la politique en matière d’éducation et la façon dont elle contribue au cheminement de carrière.
[En savoir plus : CV]

Les publications académiques de Pierre Courtioux :
Courtioux P., Thévenon O. (2007), « Les politiques familiales dans l’Union Européenne et la Stratégie de Lisbonne : quelques enseignements de l’expérience française », Horizons Stratégiques, n° 4, p. 176-195. [En savoir plus]

Courtioux P. (2006), « Dynamiques institutionnelles et surdétermination de la justice locale : quelle conséquence pour l’analyse des politiques ? », Economies et Sociétés, série
« Socio-économie du travail », AB, n° 27, p.1203-1228. [En savoir plus]

Courtioux P., Erhel C. (2006), « The national models of seniors’ employment in Europe and the TLM perspective », Van Den Heuvel N., Herremans W., Van Der Hallen P., Erhel C., Courtioux P. (eds), Active ageing, Early retirement and employability, der arbeidsmarkt in vlanderen, Colofon special issue, p. 17-34.

Courtioux P. (2005), « Prise de parole et théorie économique : la controverse Hirschman-Williamson », Cahiers d’Économie Politique, n° 48, p. 147-159. [En savoir plus]

Courtioux P., Erhel C. (2005), « Les politiques en faveur des seniors en Allemagne, en France, au Royaume-Uni et en Suède : quelles voies de réformes ? », Travail et Emploi, n° 102, p. 107-118. [En savoir plus]

Tristan Pierre Maury, Ph.D., Ingénieur de recherche sénior.
Tristan-Pierre MAURY, titulaire d'un Doctorat en Management et Economie obtenu en 2001 à Paris X sur le thème  de la modélisation des fluctuations et impacts économiques dans des modèles de croissance andogène, travaille plus particulièrement auprès de Stéphane GREGOIR dans le cadre des différents programmes de recherche du Pôle Economie de l'EDHEC. Depuis octobre 2004 et jusqu'à ce jour, Mr MAURY a occupé une mission d'Ingénieur de Recherche au sein de l'ESSEC notamment dans le cadre d'une Chaire en Immobilier. Ses travaux de recherche ont portés plus précisément sur les thèmes liés à la réalisation de travaux d'économétrie (indices hédoniques, impact macroéconomique), la modélisation macroéconomique, l'impact des politiques économiques. Il a publié ses travaux entre autres dans le Journal of Economics Dynamics and Control, Economics Letters et le Journal of Property Research.
[En savoir plus : CV]

Les publications académiques de Tristan Pierre Maury :
Maury T.P., I. Nappi-Choulet and M. Cancel (forthcoming) « Une mesure de la distribution de la solvabilité des ménages primoaccédants sur le marché du logement francilien », Revue d’Economie Régionale et Urbaine. [En savoir plus]

Maury T.P., I. Nappi-Choulet and I. Maleyre (2007) « A Hedonic Transaction-Based Estimation for the Paris Region Office Market » , Journal of Property Research, 24(3), 241-263. [En savoir plus]

Maury T.P., I. Nappi-Choulet and I. Maleyre (2007) « Un indice hédonique des prix de bureau en Île-de-France », Revue d’Economie Régionale et Urbaine, 3, 421-452. [En savoir plus]

Maury T.P., N. Belorgey and R. Lecat (2006) « Determinants of Productivity per Employee: an Empirical Estimation using Panel Data », Economics Letters, 2006, 91(2), 153-157. [En savoir plus]

Maury T.P. (2006) « Une réévaluation de la question du coût en bien-être de l’inflation en croissance endogène », Revue d’Economie Politique, vol 2, 277-295.

Maury T.P., J. Matheron (2004) « Supply-Side Refinements and the New-Keynesian Phillips Curve », Economics Letters, 82(3), 391-396. [En savoir plus]

Maury T.P., J. Matheron and F. Tripier (2004) « Sources of Growth and the Spectral Properties of the Labor Market Search Model », Journal of Economic Dynamics and Control, 28(9), 1903-1923. [En savoir plus]

Maury T.P., J. Matheron (2004) « The Welfare Cost of Monopolistic Competition: a Quantitative Assessment », Economic Modelling, 21(6), 933-948. [En savoir plus]

Maury T.P. « Endogenous Growth, Transitional Dynamics and the Welfare Costs of Inflation », Economics Bulletin, 5(12), 1-8. [En savoir plus]

Maury T.P., F. Tripier « Output Persistence in Human Capital-Based Growth Models », Economics bulletin, 5(11), 1-8. [En savoir plus]

Vincent Milhau, Ingénieur de recherche.
Vincent Milhau est titulaire d'un Master's Degree en Statistiques et Modélisation Stochastique. Il a étudié à l'École Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE) et a obtenu un DEA de Modélisation Aléatoire à l'Université Paris VII.
Ses travaux au sein du Pôle de Recherche en Economie portent sur les questions de gestion optimale de la dette des Etats, un programme de recherche commun entre le Pôle de Recherche en Economie et l'EDHEC Risk and Asset Management Research Centre.
[En savoir plus : CV]

Dans le cadre de la coopération entre l'EDHEC et l'Ecole d'Economie de Paris Nicolas Picchiottino et Dédé Houeto, deux jeunes chercheurs de l'EEP, participent aux travaux du pôle Economie. Romain Restout, doctorant de l'Université de Paris X Nanterre, travaille également sur les programmes de recherche du pôle.

EVENEMENTS

Advanced Hedge Fund Investing - The Lhabitant and Martellini Seminar
8-9 Juillet 2008 - Grand Hyatt, New York
Créé et animé par deux experts dans la théorie et la pratique de l'investissement des hedge funds, ce séminaire intensif porte sur les connaissances de l'etat de l'art des techniques pour analyser la performance et les risques des investissements alternatifs, et l'optimisation des bénéfices des hedge fund.
[En savoir plus - En anglais]

EDHEC Institutional Days 2008
12-13 Juin 2008 - CNIT Paris La Défense
Les EDHEC Asset Management Days qui se déroulaient jusqu’à présent à Genève sont intégrés dans une nouvelle édition des EDHEC Institutional Days auront lieu désormais chaque année en juin à Paris. Cette fusion permettra de capitaliser sur le succès de deux événements qui lors de leur dernière édition ont attiré au total plus de 1500 investisseurs institutionnels, asset managers et banquiers privés. Ainsi, avec cette fusion, l’EDHEC ambitionne d’établir à Paris, la plus importante manifestation européenne pour la gestion institutionnelle.
[En savoir plus - En anglais]

EDHEC Research Day 2008
13 Mai 2008 - Maison de la Chimie - Paris
L'objectif d'EDHEC Research Day est de montrer le rôle et la place de l'enseignement supérieur et de la recherche dans la société. La journée ouvrira sur une session plénière au cours de laquelle la direction de la recherche et du développement de l'EDHEC animera un débat sur le financement de l'enseignement supérieur et l'impact de la recherche en gestion sur le monde des affaires.
[En savoir plus]

Dans la presse...

La publication de l'Alpha League Table EuroPerformance-EDHEC 2008 est à l'honneur avec notamment des articles parus dans le Financial Times et dans une grande partie de la presse financière.

A l 'international les travaux de l'EDHEC avec son European Investment Practices Survey 2008 ont été cités par plusieures publications de renom, dont le Wall Street Journal, le Financial Times. On retrouve également des citations ce ces travaux dans la presse française, notamment dans le journal Les Echos.
Le journal Funds Europe a publié un article de Jean-René Giraud, directeur du développement et chercheur associé au Centre de Recherche EDHEC Risk and Asset Management, consacré à la directive MiFiD.
Notons également un nouvel article de Walter Géhin, chercheur associé au département Comptabilité, Droit et Finance de l'EDHEC, dans la revue Hedge Fund Review.

Dans la presse francophone on notera l'intervention de Cédric Manara du pôle LegalEdhec dans Les Echos sur la responsabilité des agrégateurs. La relance de la campagne TVA Emploi de l'EDHEC a été quant à elle très largement reprise dans les principales publications.
Philippe Foulquier, directeur du pôle de recherche Analyse Financière et comptabilité de l'EDHEC intervient dans l'Argus de l'Assurance ainsi que dans Revue Banque dans des articles consacrés au domaine de la Solvabilité II.
On notera également l'article de Nicolas-Jean Bréhon publié dans Le Monde et ayant pour thème « frictions franco-allemandes en perspective ». Nicolas-Jean Bréhon est directeur de recherche associé à l'EDHEC. Quant à Arnaud Chéron, directeur de recherche à l'EDHEC, il revient dans la revue Liaisons Sociales sur la politique d'allégement des bas salaires mise en place en 1995.

Retrouvez toutes les citations de l'EDHEC dans notre revue de presse.

Prix, récompenses et nominations...

Un assistant de recherche récompensé par le prix AFGAP/PRMIA
Daniel Mantilla, ancien étudiant MSc Risk and Asset Management, assistant de recherche au sein de l’EDHEC Risk and Asset Management Research Centre et futur candidat pour le PhD in Finance de l’EDHEC a remporté le prix AFGAP/PRMIA décerné par l’Association Française des Gestionnaires Actif Passif et par la Professional Risk Managers’ International Association, dans l’édition 2008 du concours national pour la meilleure thèse dans les domaines économiques et financier.
Daniel représentait l’EDHEC lors de cette compétition à laquelle participaient également des étudiants issus des meilleures business schools françaises ainsi que de plusieurs écoles internationales telles que la London Business School et HEC Lausanne et Montréal.
Daniel a reçu son prix lors d’une cérémonie qui a eu lieu à Paris le jeudi 27 mars et qui était présidée par la Ministre de l'Enseignement supérieur et de la Recherche, Valérie Pécresse, avec la présence de Daniel Bouton, président directeur général de la Société Générale et d’Edmond Alphandéry, président du Centre des Professions Financières et ancien Ministre de l’Economie et des Finances de 1993 à 1995.

Le Dr Arjuna Sittampalam rejoint l’EDHEC Risk and Asset Management Research Centre en tant que Chercheur-Associé
Nous avons le plaisir de vous faire part de la nomination du Dr. Arjuna Sittampalam en tant que Chercheur-Associé au sein de l’EDHEC Risk and Asset Management Research Centre. L’expérience du Dr. Sittampalam englobe la banque, l’assurance et les domaines de la gestion de fonds spécialisés, avec un intérêt particulier pour les dérivés et autres techniques de gestion de portefeuilles innovantes. Dr. Sittampalam est le Directeur Général de la société d’investissement Sage & Hermes Ltd., qu’il a fondée en 1994 afin de conseiller les grandes institutions financières aux Etats-Unis et en Europe sur les stratégies et opérations de gestion d’actifs.

Deux nouveaux PhD au sein de l'EDHEC
Patrick Longuet est le troisième professeur du département Hommes, Marchés et Culture à devenir « docteur » cette année depuis qu’il a soutenu sa thèse en marketing à Nice sur le thème du risque alimentaire. Il a proposé un modèle qui s’inspire des sciences de l’ingénieur pour étudier l’équilibre des forces au moment où les crises se produisent. Une façon de mesurer l’impact d’une crise sur le marketing et de mieux comprendre comment y répondre. Il a obtenu la mention très honorable avec félicitations.
Jennifer Palpacuer, assistante d’enseignement sur le campus de Nice, a brillement soutenu sa thèse, le 31 mars dernier, sur “L’utilisation des nouvelles technologies et leur influence sur le blanchiment d’argent : aspects juridiques”. Le travail de Jennifer consistait à vérifier si les caractéristiques techniques des services en ligne (banque, courtier, casino) étaient de nature à remettre en cause les mécanismes de lutte contre le blanchiment, établis jusqu’à présent.