L'EDHEC Risk and Asset Management Research Centre et Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ont annoncé la création d'une nouvelle chaire de recherche intitulée « Financial Engineering and Global Alternative Portfolios for Institutional Investors » (Ingénierie Financière et Portefeuilles Alternatifs Globaux pour les Investisseurs Institutionnels). Cette chaire sera pilotée par un comité conjoint MSIM/EDHEC et donnera lieu à un programme de recherche sur trois ans.

L'équipe de recherche de l'EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, sous la responsabilité du directeur scientifique du centre, Lionel Martellini, examinera de nouvelles formes d'innovation financière créatrice de valeur au travers d'études de solutions alternatives pour les portefeuilles institutionnels. Les travaux étudieront si les classes et stratégies alternatives telles que les hedge funds, les matières premières, l'immobilier et le private equity peuvent être utiles à la fois dans les composants coeur et satellite d'un portefeuille de performance. Ils examineront également si ces stratégies peuvent potentiellement apporter des avantages d'alpha et de bétas, étant donné que leur impact sur les budgets de risque absolu et relatif doit être évalué correctement.

« La recherche de l'alpha s'impose de plus en plus comme un facteur clé dans le processus d'investissement et exige d'aller au-delà de la simple gestion performante au sein des classes traditionnelles », a déclaré Jim Dilworth, directeur général de MSIM Europe, Moyen Orient et Afrique. « Nous avons hâte de voir les fruits de ce partenariat avec l'EDHEC au fur et à mesure qu'ils étudient comment les nouvelles classes d'actifs, des hedge funds aux matières premières, proposent des avantages de diversification et de non-corrélation au sein de l'allocation d'actifs ».

Le premier projet de recherche porte sur la conception de techniques financières spécifiquement destinées à permettre une gestion robuste des budgets risques quand les stratégies alternatives sont introduites dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels. Les résultats de cette recherche seront présentés à la deuxième conférence annuelle de Gestion Alternative de MSIM à Paris le 23 octobre 2008, ainsi qu'aux EDHEC Alternative Investment Days qui se dérouleront à l'ExCel Conference Centre à Londres les 9 et 10 décembre 2008. Les résultats de la chaire de recherche « Financial Engineering and Global Alternative Portfolios for Institutional Investors », conformément à la philosophie de « Research for Business »* de l'EDHEC, seront largement diffusés aux professionnels de la finance, notamment par le biais du site web spécialisé de l'EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, www.edhec-risk.com, et les conférences organisées par l'EDHEC.